4月7日~9日，成都全國糖酒會隆重舉行，醬香酒展位異常火熱。4月26日~28日，鄭州國際糖酒會盛大舉辦，仿佛也成了醬香酒的天下。

　　業內人士觀察認為，從兩大糖酒會上可以看出，醬香酒確實火爆。但從市場表現來看，醬香酒開瓶率在降低，且呈現出亂象叢生的市場局面。表面上看濃香酒有點受冷落了，但是實質上濃香酒的老大地位仍然很難撼動。

　　一、醬香酒市場現狀：頻頻掀起漲價潮

　　成都全國糖酒會結束后，有人總結說，今年的成都全國糖酒會基本上成了醬香酒獨領風騷的糖酒會，主要表現為“四多”，即醬香酒的展位多，推介會多，新品牌多，關注者多。為什么會出現這樣的景象呢？專家認為是大量游資進入的結果。

　　01.重量級游資進入供應鏈

　　這些從源頭上就一改傳統白酒重生產、重品質的習慣，轉而變成了重品牌、重包裝、重廣告、重推廣、重價格。就醬香酒而言，兩個糖酒會上顯著的特點有四個：

　　一是醬香酒的包裝，一改往常的茅型瓶為主，變成了極其講究的豪華包裝。無論是包裝的色彩、材質、形狀，都變得非常奢華。比起兩年前，現在已經很少見茅型瓶的醬香酒了。

　　二是兩個糖酒會上醬香酒展位數量和規模，遠超往年，各種頭部酒廠及其開發商全力參展，遍地是茅臺鎮各大酒廠的開發商的展位，初入行的人很難弄明白其中哪個是嫡系哪個是旁系。

　　三是各大醬香酒的推介活動層出不窮。醬香酒企業都在學習茅臺、郎酒等名企的做法，舉辦各種媒體見面會、品鑒會、冠名贊助論壇大會等等。

　　四是在行業炒作之下，醬香酒價格不斷暴漲，頗有當年“蒜你狠”、“姜你軍”、“向錢蔥”的意味。

　　五是品牌造勢活動加劇。資本的逐利性，一切都是為了利潤。醬香酒價格暴漲的另一面，就是導致醬香酒品質明顯下降，尤其是知名品牌類的子產品，品質讓人難以恭維。

　　02.中量級游資主要進入了開發商的陣營

　　醬香酒的火熱，加劇了醬香酒本來產能就不足的窘迫，進而導致漲價迅猛。在各大醬香酒品牌的開發條碼收緊的情況下，中量游資開發商們轉而投向中小醬香酒廠開發，于是市場的新出現了大量的醬香酒品牌。

　　尤其是在成都糖酒會上，五花八門的品牌，魚龍混雜的品質，花樣百出的品相，千奇百怪的宣傳，花樣繁多的合作方式和推廣方式，讓人眼花繚亂。

　　03.小而多的游資主要進入醬香酒的藏酒市場

　　近年來，大量游資進入醬香酒領域以后，醬香酒保持持續增長，同時也吸引更多人進入了醬香酒行業。因為沒有行業經驗，一些游資只會選擇醬香酒的大品牌，或者大品牌的子品牌、開發品牌，開始做代理商。

　　隨著醬香酒價格的飆漲，尤其是知名品牌的醬香酒在價格上漲較快的情況下，賣酒就能掙錢；而賣不掉的酒存起來，照樣漲價，理論上也能賺錢。

　　在這個邏輯的支持下，眾多的百萬級游資，數量龐大，開始了大量以代理商為幌子的囤積品牌類醬香酒，極大地促進了藏酒這個行業的大發展，這也是目前品牌類醬香酒開瓶率低下的主要原因。

　　二、醬香酒產能有限，風險開始初步顯現

　　一直以來，醬香酒都打的是稀缺資源的概念，也是其不可回避的根本癥結所在：產能有限。

　　現在，隨著醬香酒頭部品牌的銷量大增，本身銷售已經遠超其產能了，他們只能從兩個方面解決產能不足的問題：擴大產能和外購酒水。

　　從擴大產能來說，醬香酒完整的生產周期相對較長，而且不存放3年以上品質就很難得以。現在，隨著醬香酒熱，頭部醬香酒企業開始擴建廠房，擴大產能，但是短時間內想大幅度提高產能并不現實。

　　在茅臺鎮，除了茅臺酒，其它醬香酒企業的產能一般都是只有幾百噸產量的中小型酒廠。加上前幾年醬香酒廠的開工率并不高，并無太大量的基酒儲存。因此，即便是大酒廠需要采購，而中小酒廠能提供的產量并不大。

　　之前，茅臺鎮宣稱的醬香酒核心產區為7.5平方公里。現在，醬香酒企業在擴大產能的同時，將悄悄擴展了醬香酒的產區面積，稱醬香酒核心產區為15.3平方公里。據業內人士觀察，醬香酒擴展產區的風險已經顯現。

　　其一，原來的傳統產區主要在貴州仁懷、習水和四川古藺三個縣，區域非常小。其他周邊縣市也有，但是產量更小。北方幾乎沒有醬香酒產區，即便是40年前的全國易地茅臺生產，現在也很少有遺留下來的酒廠。

　　其二，隨著醬香熱，茅臺、郎酒一直是百億以上的頭部企業。茅臺鎮的酒廠讓客戶們從陌生到熟悉，尤其是茅臺鎮的前10名酒廠，這幾年迅速達到銷售數十億的體量。

　　同時，還有眾多地方老品牌紛紛走上了全國市場化的道路，如廣西的丹泉，貴州的金沙、珍酒、湄窖，四川的潭酒等醬香酒企業也紛紛發展壯大，銷量在短時間內也是輕松過億。

　　其三，如果說貴州周邊有傳統生產基礎的醬香酒企業借勢做大做強，也在情理之中。但是醬香酒生產的全國化遍地開花已經是不可阻擋，并不是真的都具有醬香酒生產能力。

　　山東、河南、安徽、江蘇的黃淮白酒帶，醬香酒生產企業也在不斷增多，就連內蒙古草原、東北平原、金門島，也都開始生產醬香酒了。這是市場的一個見頂信號，因為所有人都知道了醬香酒熱。而五年乃至十年前進場的商家早已變現，收獲滿滿。

　　現在的市場已經是非常成熟，見頂的信號預示著醬香酒風險開始初步顯現，同時亂象叢生。

　　醬香酒的市場亂象主要體現在以下三個方面：

　　1.除了頭部企業產品的價格因為游資進入、藏酒量加大等原因，價格上漲較快之外，普通醬香酒的價格并非快速上漲，因為消費價格主流帶并未發生多大變化，未能跟得上漲價的步伐。

　　2.普通醬香酒儲存價值低，開瓶率高，成了真實的快消品。為了搶占這部分消費市場，市場上弱品牌、高品相、低品質的醬香酒產品明顯增多，尤其是一些二線醬香酒品牌的開發亂象，更加劇了市場競爭強度和價格混亂程度。

　　3.在過度的醬香酒市場競爭下，經銷商對這類弱品牌產品的高利潤追求，使這類產品只會走向更加瘋狂的極端，如品相更高，品質更差，價格更亂。

　　三、　二線清香酒開始“出圈”

　　與醬香酒的火熱相比，清香酒則步履穩健。主要表現在：

　　1.隨著清香酒老大汾酒連續多年的發力，市場迅速擴大，2020年執行了嚴格品牌聚焦政策，加上汾酒股份對杏花村開發商的大舉控制、收緊，原有集團杏花村產品的供應即將告罄，導致了市場需求空缺加大，形成了一個接近一年之久的市場斷檔。

　　2.船小好調頭的思路在清香酒市場繼續管用。以汾陽王、汾州、汾杏等山西乃至杏花村鎮的二線品牌正異軍突起。

　　從2020年濟南秋糖開始，二線清香酒品牌頻頻亮相，尤其是成都和鄭州這兩個糖酒會上，清香酒出鏡更多，從汾陽王的展位氣勢來看，仿佛已經做好了沖刺品牌陣營的準備。汾州也首次擴大了展位規模。

　　綜合觀察，這些二線清香酒以較為親民的價格和接近汾酒杏花村的包裝、勤奮的市場服務、靈活的市場策略，取得了良好的招商效果。

　　3.在鄭州國際糖酒會上，汾酒廠的杏花村品種并不多，因為汾酒企業過大、杏花村新品審批過程嚴格，造成新品市場投入一再延后，這應該算是主要原因。而且，汾酒在短時間也并不能投入大量杏花村新產品，即便可以投入，想在二線品牌已經先入為主大半年之久的市場上實現逆轉，短時間內恐也難以實現。

　　四、濃香酒依然是市場老大

　　此前，白酒的市場格局是，濃香酒份額占70%以上，其余香型的份額加在一起不足30%。這兩年，隨著醬香酒市場的異軍突起，白酒市場格局正在發生著微妙的變化。

　　業內人士表現，醬香酒市場份額正從原來的個位數占比上升為兩位數。而醬香酒份額的提升，直接擠壓了濃香酒的氛圍。而且，曾經有人一度唱衰濃香酒。其實不然。

　　在濃香酒市場，熱門品牌產品依然是市場寵兒。總結來看，10家百億級白酒企業，有6家半都是濃香型。五糧液、瀘州老窖、劍南春、洋河、古井、牛二、郎酒（濃香、醬香都有）。這些頭部酒企的產品依然是市場上的緊俏貨。

　　近年來，濃香酒在大力整肅收緊開發酒之后，各大主品渠道依然順暢，影響力并沒有減弱。即便是子品牌減少之后，也并未在醬香酒熱的沖擊下降低銷售份額。從2020年報可以看出，除了洋河酒銷量下滑，大部分濃香酒銷量反而有所提升，但是整體來看濃香酒的利潤增長勢頭依然沒有減弱。

　　觀察發現，一些地方酒的中端價格帶受到的沖擊較大，尤其是受到同價格帶醬香酒的沖擊較大。弱品牌的白酒產品，生存空間受到極大壓制，處境極其困難，有些困守一地，如仰韶、西鳳、衡水老白干等。

　　也有很多酒廠困守更小的產地市場，也有很多抱團取暖試圖突破，如宜賓酒、川酒集團等。大量的地方銷售原酒型企業停產，很多因為原酒庫存已滿，無法生產，處于待售中。

　　光瓶酒風光無限。近年來，在白酒市場總銷量持續減少的情況下，光瓶濃香酒成為這幾年的一個熱點。即便是受到了玻汾（2020年銷售65億的大單品）等名酒產品的強力沖擊下，但光瓶濃香酒依然每年保持了10%以上的增長。

　　他們的分布基本是這幾類：牛欄山以百億體量在市場上依然風光無限；來自四川的質量型光瓶酒異軍突起；各類河北產地二鍋頭光瓶酒也以精美包裝證明了其在市場規模擴大很快；近20年來稱霸全國光瓶市場的東北白酒逐漸式微，如不是僅剩下了老村長一枝獨秀，恐怕已經是全軍覆沒了。原因是東北白酒在品質、包裝、銷售體制等在市場上已經嚴重落后了。

　　綜合來看，濃香酒早已占據了高、中、低全渠道市場，擁有雄厚的消費者基礎。因此，即便醬香酒看起來非常火熱，但是濃香酒在白酒市場上的老大地位，短時間內還是很難撼動的。（文章來源：瑞城國際糖酒會 公眾號）

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