跨過復(fù)雜的2022年，醬酒產(chǎn)業(yè)已進入中場階段的第二年。權(quán)圖醬酒工作室將2022-2023年度中國醬酒產(chǎn)業(yè)和市場相關(guān)情況觀察并發(fā)布如下，供各位酒業(yè)同仁參考。

　　2022年度我國醬酒產(chǎn)業(yè)和市場相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)布如下：

　　一、醬酒產(chǎn)業(yè)整體數(shù)據(jù)：

　　2022年，中國醬酒產(chǎn)能約70萬千升，同比增長16.7%，約占我國白酒總產(chǎn)量671.2萬千升的10.43%；實現(xiàn)銷售收入2100億元，同比增長10.5%，約占我國白酒總銷售收入6626.5億元的31.69%；實現(xiàn)利潤約870億元，同比增長11.5%，約占我國白酒總利潤2201.7億元的39.51%。

　　有關(guān)產(chǎn)能的特別說明：

　　1.參照“GB/T26760-2011醬香型白酒國家標(biāo)準(zhǔn)”，工作室統(tǒng)計的2022-2023年度醬酒產(chǎn)能70萬千升中，含坤沙、翻沙和碎沙三種工藝釀造的醬香基酒。其中，坤沙基酒產(chǎn)能約45萬千升。

　　2.2022年下沙投產(chǎn)的坤沙醬酒產(chǎn)能，其面向市場的產(chǎn)能釋放期對應(yīng)的主要年份為2027年。

　　3.2023年可銷售坤沙醬酒對應(yīng)的投產(chǎn)年份是2018年，可銷售坤沙基酒在25萬千升左右，可銷售的醬香基酒在45萬千升左右。

　　二、主要企業(yè)數(shù)據(jù)：

　　1.超級茅臺：根據(jù)茅臺股份公告披露，2022年，茅臺預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入1272億元，同比增長16.20%；預(yù)計實現(xiàn)凈利潤626億元，同比增長19.33%左右。

　　2.兩個龍頭企業(yè)：貴州習(xí)酒和四川郎酒2022年銷售收入共同撞線200億元。其中，四川郎酒的醬酒部分約占其銷售結(jié)構(gòu)的80%左右。

　　3.兩家50-100億企業(yè)：貴州國臺銷售回款70億元左右；貴州珍酒銷售回款50億元+。

　　4.兩家30-50億級企業(yè)：貴州金沙窖酒實現(xiàn)銷售回款30億元+，貴州釣魚臺國賓酒業(yè)銷售回款約30億元左右。

　　5.九家10-20億級企業(yè)：仁懷醬香酒、廣西丹泉、貴州酣客君豐、貴州金醬酒業(yè)、湖南武陵、肆拾玖坊、衡昌燒坊、四川仙潭酒業(yè)、川酒集團（醬香部分）。

　　6.多家5-10億級企業(yè)：貴州夜郎古酒業(yè)、貴州安酒、貴州醇酒廠、云門酒業(yè)、貴州國威酒業(yè)、貴州無憂酒業(yè)等。

　　2022年的白酒市場和醬酒市場均出現(xiàn)一定幅度調(diào)整，面對本輪調(diào)整，行業(yè)人士眾說紛紜，甚至有部分同行認(rèn)為白酒行業(yè)又將開啟長達3-5年的深度調(diào)整期，我們工作室對本輪行業(yè)調(diào)整的主要觀點包括以下三點：

　　一、本輪行業(yè)調(diào)整的邏輯與2012年有本質(zhì)不同。

　　首先是原因不同。導(dǎo)致2012年白酒行業(yè)進入深度調(diào)整期的主要原因是：“三公”消費限酒導(dǎo)致當(dāng)時白酒市場政務(wù)消費場景消失，同時疊加了塑化劑事件和酒駕入刑。尤其是“三公”消費限酒直接導(dǎo)致了當(dāng)時白酒市場規(guī)模大、同時也是利潤高的核心消費板塊直接大崩盤。而本輪白酒市場調(diào)整的主要原因是疫情管控、經(jīng)濟下行導(dǎo)致的消費場景缺失、消費信心下降和消費能力萎縮。

　　其次，醬酒市場2021年的過熱，廠家壓貨過多，導(dǎo)致渠道積壓嚴(yán)重、主線產(chǎn)品（茅臺除外）價格泡沫破滅。

　　二、否極泰來，2023年仍然是市場恢復(fù)期。

　　第1輪感染高峰已過，全國消費市場均開啟了復(fù)蘇模式，酒類市場也處在快速復(fù)蘇中，白酒市場和醬酒市場均有望在2023年下半年基本恢復(fù)正常狀態(tài)。但我們需要清醒地認(rèn)識到：2023年仍然是復(fù)蘇之年，渠道庫存和價格倒掛仍然是懸在醬酒產(chǎn)業(yè)頭上的兩把利劍，需要廠家未來1-2年來積極應(yīng)對和調(diào)整。

　　三、回落和分化，洗洗更健康。

　　本輪醬酒產(chǎn)業(yè)的大牛市也帶來了相當(dāng)多的隱患：優(yōu)質(zhì)基酒產(chǎn)能不夠、年份不足、價格泡沫明顯、渠道壓貨太多、貼牌混亂等。2022年醬酒市場的回落給了醬酒行業(yè)和市場調(diào)整的機會，讓主流醬酒企業(yè)可以用2-3年時間彌補產(chǎn)能的不足，沉下心來優(yōu)化產(chǎn)品和渠道，提升品牌和做好消費者培育工作。

　　更為重要的是，行業(yè)調(diào)整更多帶來的是企業(yè)的分化，讓更多優(yōu)質(zhì)的、更有實力、耐力和有能力的主流醬酒企業(yè)能夠完成全系統(tǒng)建設(shè)，讓醬酒市場更快走向品質(zhì)化、品牌化、規(guī)模化和集中化。我們相信，在醬酒賽道的長期紅利下，繼2011年、2021年兩個醬酒高峰期的基礎(chǔ)上，下一個更高的醬酒還會到來。

　　一、消費：醬酒消費人群仍然在持續(xù)擴大之中。

　　醬酒市場到底是處在繁榮期還是調(diào)整期，首先一定是看其消費人群是否在繼續(xù)擴大。只有從根本上看透這一點，才能真正看透醬酒產(chǎn)業(yè)。2022年雖然醬酒市場出現(xiàn)一定幅度回落，但從全國市場的調(diào)研來看，我國醬酒的消費人群仍然在持續(xù)擴大。不但傳統(tǒng)的貴州、山東、河南、北京、廣東等醬酒主銷市場如此，長三角市場，乃至四川、安徽、湖北等傳統(tǒng)濃香市場的醬酒消費人群也是在擴大之中。

　　出現(xiàn)這一現(xiàn)象的核心原因與醬酒品類的核心優(yōu)勢有關(guān)。過去幾年的年度報告，我們都在反復(fù)強調(diào)，醬酒崛起不簡單是一次香型的崛起，更重要的是白酒品質(zhì)整體升級，醬酒崛起是中國白酒風(fēng)味和品質(zhì)升級的后一站，存在長期不可逆性。醬酒品類具有兩個核心優(yōu)勢：一是風(fēng)味的復(fù)雜性，二是適量飲用以后的舒適性。

　　這兩個核心優(yōu)勢又與醬酒品類的五個核心生產(chǎn)要素相關(guān)：獨特原料、苛刻產(chǎn)區(qū)、復(fù)雜釀酒工藝、長時間儲存、精心勾調(diào)。醬香型白酒既是我國純糧固態(tài)糧食酒的典型代表，更是高年份好酒的典型代表；既代表了中國白酒的高度，更代表了中國白酒的極 致。

　　醬酒品類的基因決定了醬酒長期向上和向好的邏輯不會發(fā)生改變，醬酒市場這個水大魚大的賽道不會發(fā)生改變，未來醬酒市場份額占據(jù)我國白酒市場核心地位的趨勢不會發(fā)生改變。

　　二、茅臺：茅臺高質(zhì)量快速發(fā)展是醬酒產(chǎn)業(yè)的壓艙石和超級發(fā)動機，2025-2026年凈利潤將突破1000億元。

　　茅臺既是白酒行業(yè)的龍頭，也是醬酒行業(yè)的價值價值貢獻者。飛天茅臺酒的市場價格直接決定了所有主流醬酒產(chǎn)品的高度和空間，茅臺股份公司的產(chǎn)品布局也直接影響著所有醬酒企業(yè)的產(chǎn)品布局寬度。

　　我們非常欣喜的看到，在茅臺深厚底蘊的基礎(chǔ)上，能干的丁雄軍董事長正茅臺繼續(xù)在高質(zhì)量發(fā)展的道路上積極穩(wěn)健的砥礪前行：兩個十萬噸的擴產(chǎn)規(guī)劃和推進直接打開了茅臺股份公司未來的發(fā)展空間，i茅臺超級直銷平臺的打造有效優(yōu)化和平衡了茅臺的現(xiàn)代渠道結(jié)構(gòu)，茅臺1935茅臺系列酒形成了茅臺第二增長曲線。至進入市場化以來，茅臺幾代領(lǐng)導(dǎo)人幾乎都保持了高水準(zhǔn)和強能力，這是茅臺之福，也是行業(yè)之福。

　　通過茅臺的擴產(chǎn)計劃和業(yè)績結(jié)構(gòu)分析，我們判斷：貴州茅臺股份公司大概率在2025年，晚2026年凈利潤將突破1000億元；未來十年，茅臺股份公司凈利潤將突破1500億元。茅臺股份的營業(yè)收入將長期占據(jù)我國醬酒收入的50%以上。茅臺作為超級發(fā)動機，繼續(xù)我國醬酒市場走向縱深發(fā)展。

　　三、產(chǎn)能：頭部醬酒企業(yè)產(chǎn)能軍備競賽提速，2023年供需開始平衡。

　　2022年是產(chǎn)能大年，更是醬酒企業(yè)產(chǎn)能的分化之年：頭部醬酒企業(yè)投產(chǎn)提速，二線醬酒企業(yè)跟進，中小醬酒減產(chǎn)。

　　2022年是醬酒的分化之年，產(chǎn)能是很重要的一個觀察維度，這里需要回答三個問題：

　　1.今年醬酒產(chǎn)業(yè)處在調(diào)整期，為什么主流醬酒企業(yè)卻都在加速擴產(chǎn)？

　　我們認(rèn)為，這是由目前醬酒產(chǎn)業(yè)的競爭態(tài)勢決定的。在去年的報告中，我們提出醬酒進入中場。

　　所謂中場就是蓄勢、盤整和分化。醬酒是目前我國白酒產(chǎn)業(yè)當(dāng)前戰(zhàn)略級的機會，現(xiàn)在所有頭部醬酒企業(yè)都看到了這個機會。基于醬酒五年生產(chǎn)周期的特點，主流醬酒企業(yè)必須提前下注，進行產(chǎn)能儲備，應(yīng)對未來的頭部之爭和主流之爭。從2022年下沙季的投產(chǎn)以及中長期規(guī)劃來看，茅臺兩個10萬噸的計劃繼續(xù)一騎絕塵；郎酒、習(xí)酒繼續(xù)在鞏固自己的頭部優(yōu)勢；國臺在茅臺鎮(zhèn)已經(jīng)實現(xiàn)了1.7萬噸的基礎(chǔ)上，并持續(xù)推進5.6萬噸的規(guī)劃；珍酒10萬噸的戰(zhàn)略規(guī)劃更體現(xiàn)了吳向東董事長的格局和野心，明顯把珍酒未來的戰(zhàn)略定位指向了頭部；安酒本輪2.7萬噸產(chǎn)量的也看到了聯(lián)美的實力和蘇壯強董事長對產(chǎn)業(yè)的理解；金沙有了華潤的進駐，相信產(chǎn)能提升上也會繼續(xù)大踏步跟進；其它主流醬酒為了未來十年進入“十朵金花”，也必須主動迎戰(zhàn)，保持2萬噸以上的生產(chǎn)能力。

　　到目前為止，我們?nèi)匀粓猿謱χ髁麽u酒“525模型”的判斷，那就是：5000噸是主流醬酒企業(yè)的入門級門檻（前20），20000噸是行業(yè)前十的產(chǎn)能門檻，50000噸是頭部醬酒企業(yè)的產(chǎn)能門檻。噸位決定地位。醬酒行業(yè)的強分化給主流醬酒企業(yè)的資本實力和耐力都提出了極高要求。

　　2．醬酒如此大規(guī)模擴能，未來會不會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩？

　　我們工作室的觀點是：

　　A.2030年前，我國醬酒產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能將會突破100萬噸。其中，坤沙醬酒60萬噸左右，優(yōu)級坤沙醬酒50萬噸左右。

　　B.有大產(chǎn)業(yè)資本背景和大品牌承載能力的主流醬酒企業(yè)產(chǎn)能不會過剩；沒有實力和沒有品牌的基酒型醬酒企業(yè)一定會過剩；赤水河核心產(chǎn)區(qū)的優(yōu)質(zhì)醬酒一定不會過剩。

　　C.未來中國高年份白酒市場，90%以上將由醬酒占據(jù)。

　　同時，這一輪醬酒的擴產(chǎn)潮從2018年起步，目前還遠未達到高峰。從時間可以推算出，2023年開始，醬酒的供需矛盾將極大緩解，未來基酒供應(yīng)將不再成為醬酒快速發(fā)展的攔路石。

　　3.中小醬酒企業(yè)怎么辦？

　　對中小醬酒企業(yè)而言，未來并沒有能力和實力去跟進這一輪醬酒產(chǎn)能競爭。從2022年投產(chǎn)的觀察來看，部分中小醬酒企業(yè)甚至還出現(xiàn)了一定幅度的減產(chǎn)，這也是未來的必然。中小醬酒必須實事求是、看清形勢、保持合理現(xiàn)金流，找準(zhǔn)適合自己的未來戰(zhàn)略定位。

　　我們的建議是中小醬酒企業(yè)要走適度規(guī)模、精工釀造、圈層品牌的精品酒莊之路。如果中小醬酒不能看清形勢，貿(mào)然盲目跟進、盲目擴大投產(chǎn)，既不具備長期發(fā)展實力和支撐，又沒有品牌運作能力，風(fēng)險極大。

　　四、品牌：貼牌時代終結(jié)，開啟主品牌競爭元年。

　　無論何種香型，品牌均是第1競爭要素。

　　除茅臺、郎酒和習(xí)酒外，醬酒品牌整體品牌力弱是當(dāng)前醬酒產(chǎn)業(yè)的客觀事實。這一輪醬酒熱讓貼牌這一特殊的商業(yè)模式得以快速放大，并填補了部分主流醬酒企業(yè)的市場空白，但2022年的市場調(diào)整和品牌分化快速終結(jié)了這一商業(yè)模式。20年前濃香白酒市場貼牌6-8年的火熱期在醬酒行業(yè)被快速縮短為2-3年。未來，醬酒貼牌將日漸式微，但主流醬酒企業(yè)的主品牌買斷經(jīng)營和文創(chuàng)產(chǎn)品開發(fā)還將長期存在。

　　2022年是醬酒主品牌的競爭元年，此前更多是醬酒品類的集體野蠻增長，但從2022年起，醬酒市場的發(fā)展從品類增長開始轉(zhuǎn)變?yōu)槠奉愒鲩L和品牌競爭性增長兩個維度的共同發(fā)展。茅臺系列酒、郎酒、習(xí)酒、國臺、金沙、珍酒在全國重點主銷市場已經(jīng)開啟了品牌競爭之路。

　　醬酒品牌的競爭邏輯是先主品牌收割貼牌，其次是強品牌收割弱品牌。

　　十年過后，全國醬酒市場將形成“10+N”的醬酒品牌格局。即十個左右的全國主流品牌+N個小眾圈層品牌。

　　五、價格：整體價格回落，300-600成為醬酒核心價格帶。

　　受疫情管控、渠道壓貨過多和價格泡沫三重疊加影響，醬酒產(chǎn)品價格在2022年均出現(xiàn)較大幅度回調(diào)。除茅臺股份公司產(chǎn)品外，大部分醬酒企業(yè)的主銷產(chǎn)品均出現(xiàn)階段性價格倒掛，渠道壓力陡增。

　　醬酒價格泡沫刺穿后，醬酒市場洗洗更健康。300-600元價格帶成為未來醬酒市場的塔基價格帶，大部分醬酒企業(yè)的主銷產(chǎn)品均將回落到這一價格帶，這也是主流醬酒企業(yè)五年坤沙基酒產(chǎn)品對應(yīng)的價格帶。

　　千元價格帶是醬酒未來主流品牌制高點的核心價格帶，盡管目前市場行情較弱，但主流醬酒必須要進行戰(zhàn)略布局。我們欣喜的看到，四川郎酒的青花郎20年已經(jīng)抓住這一波醬酒牛市順利上岸，站穩(wěn)這一價格帶；其它主流醬酒企業(yè)均有千元級醬酒產(chǎn)品戰(zhàn)略占位，例如茅臺1935、君品習(xí)酒、國臺十五年、珍30、釣魚臺國賓酒、摘要15等。但值得注意的是，除茅臺1935外，千元價格帶是中級年份醬酒（基酒7-10年）的價格帶，其它主流醬酒企業(yè)只能采取田忌賽馬的策略進行品質(zhì)的降維競爭，利用中級年份醬酒的品質(zhì)優(yōu)勢來彌補品牌的不足。同時，要想在2000元以上價格有所斬獲，高級年份醬酒（基酒12-15年）是優(yōu)策略。同時，隨著主流醬酒企業(yè)的生產(chǎn)和儲存的時間積累，醬酒在年份酒市場的優(yōu)勢將逐步放大，中高級年份醬酒產(chǎn)品未來將成為我國白酒市場大的一塊肥肉。但這部分超高端市場只能由主流醬酒企業(yè)才有實力擁有。

　　隨著市場的回落，以及醬酒價格帶的進一步細分和豐富，100-300元價格帶將成為醬酒市場后一個主流價格帶。這部分產(chǎn)品將由系列酒體構(gòu)成，即優(yōu)級坤沙基酒選剩的基酒，加上翻沙和碎沙酒。這一部分的產(chǎn)品的醬酒風(fēng)味不足以和優(yōu)級坤沙醬酒和年份醬酒進行同比，但也是純糧固態(tài)酒，經(jīng)過精心勾調(diào)和1-2年時間儲存后，也是大眾消費人群的好醬酒，同樣能滿足普通消費者對醬酒的需求，同樣也能對其它香型的同價格產(chǎn)品形成品質(zhì)上的降維打擊。

　　需要特別說明的是，市場調(diào)整和行業(yè)下行，讓企業(yè)先天的容易推出低價產(chǎn)品。但我們一定要清醒的看到，從長周期來看，主銷產(chǎn)品的價格一定是持續(xù)上行的，醬酒的核心價格帶一定是300-600元的次高端價格帶和千元高端價格帶。100-300價格帶并不是醬酒的核心價格帶。同時，決定企業(yè)產(chǎn)品真正的市場價格一定不是來成本或供需關(guān)系，而是品牌力。

　　六、渠道：構(gòu)建廠商價值鏈?zhǔn)轻u酒企業(yè)需要補上的一課。

　　2022年是醬酒經(jīng)銷商（茅臺經(jīng)銷商除外）非常艱難的一年。究其原因，除了疫情導(dǎo)致了消費受限和消費信心下降以外，主要原因是除茅臺以外，幾乎所有醬酒企業(yè)的主線產(chǎn)品均出現(xiàn)價格倒掛現(xiàn)象。主線醬酒產(chǎn)品倒掛雖然在2022年有一定的普遍性和特殊性，但核心原因還是在于廠家對渠道壓貨太多，渠道壓貨量大大高于市場消費量。這極大損害了經(jīng)銷商的利益和信心。

　　在我國白酒價值鏈中，經(jīng)銷商是不可或缺的一環(huán)，也是較為弱勢的群體，但保持經(jīng)銷商合理價值應(yīng)該是所有醬酒企業(yè)都要高度重視的問題。因為在根本利益上，廠商利益是一致的。在當(dāng)前醬酒企業(yè)大部分品牌力不足夠強大的時候，給予醬酒經(jīng)銷商20-30%的毛利空間非常必要。同時，醬酒營銷的打法和濃香有很大的區(qū)別，圍繞品質(zhì)為核心的體驗體系和圍繞品牌為核心的尊重體系是重點，很多傳統(tǒng)酒水經(jīng)銷商還偏重于分銷、陳列和配送，對圍繞消費者為核心的體驗式打法還不夠熟悉。醬酒企業(yè)更應(yīng)該加強對經(jīng)銷商的培訓(xùn)、指導(dǎo)和幫扶。

　　在廠商價值鏈構(gòu)建上，茅臺為我們做出了長期表率，這一點值得其它醬酒企業(yè)深度學(xué)習(xí)。

　　七、資本：資本永不眠，大產(chǎn)業(yè)資本成為醬酒賽道的超級推動器。

　　醬酒賽道成長性和確定性非常高，對資本有著極高吸引力，但同時也充滿陷阱：一是資本門檻高，一萬噸的累計投入資金量超30億元；二是周期長，投入回報周期都在十年以上。

　　2022年，我們工作室提出醬酒正在進入中場，產(chǎn)業(yè)和市場分化正在發(fā)生，品牌化、規(guī)模化、集中化是主要方向，同時資本的分化也是一個重要方向。由于醬酒企業(yè)上市通道暫時關(guān)閉，大部分PE投資、實力和耐力不夠的投機資本均已退出。而后的競爭一定是資本的競爭，比拼的是資本實力和資本耐力。

　　雖然目前酒業(yè)IPO政策窗口暫未打開，但這并不影響資本對醬酒的追逐。2022年，除了茅臺、郎酒、習(xí)酒等頭部企業(yè)外，天士力、金東資本、聯(lián)美控股、勁酒、江蘇綜藝等大產(chǎn)業(yè)資本仍然在堅決地進行戰(zhàn)略性投入。同時我們還看到：華潤控股金沙酒業(yè)，讓金沙進入華潤啤酒的版圖；復(fù)星集團和夜郎古戰(zhàn)略合作，夜郎古的銷售在2023年也將并入舍得股份的報表；珍酒李渡即將登錄香港資本市場。

　　我們相信，醬酒未來將是一個具有5000億產(chǎn)業(yè)規(guī)模、數(shù)萬億資本價值的超級賽道，無論是在一級市場的產(chǎn)業(yè)投資，還是登陸公開交易的二級市場，醬酒并購還將繼續(xù)發(fā)生，還會有更多的產(chǎn)業(yè)資本和上市公司不斷涉獵醬酒，醬酒產(chǎn)業(yè)的資本游戲和財富效應(yīng)還會高潮迭起。

　　八、產(chǎn)區(qū)：醬酒整體品質(zhì)提升，醬酒產(chǎn)區(qū)泛赤水河化，風(fēng)味分化。茅臺鎮(zhèn)的核心產(chǎn)區(qū)價值面臨被動稀釋。

　　由于醬酒產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始出現(xiàn)強分化，頭部醬酒企業(yè)和規(guī)模醬酒企業(yè)的生產(chǎn)快速提升，醬酒品類的品質(zhì)體系也得到快速提升。大型醬酒生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)體系、品控體系和食品安全監(jiān)控體系決定了其整體品質(zhì)和穩(wěn)定性一定高于中小型醬酒和作坊。醬酒產(chǎn)業(yè)大規(guī)模生產(chǎn)釀造的基酒，再加3-5年的時間儲存后，未來醬酒品類的品質(zhì)一定會出現(xiàn)整體性的飛躍。

　　產(chǎn)區(qū)是醬酒品質(zhì)系統(tǒng)的母體，醬酒產(chǎn)區(qū)的本質(zhì)是醬酒釀造微生物體系的生長環(huán)境。而不同醬酒產(chǎn)區(qū)的微生物體系有差異，這也讓不同產(chǎn)區(qū)的醬酒企業(yè)的產(chǎn)品風(fēng)格各異。醬酒的風(fēng)味將和濃香品類一樣，出現(xiàn)經(jīng)典、柔和、淡雅、凈雅等不同的流派和品類細分。

　　目前我國醬酒大產(chǎn)區(qū)主要分布在長江上游名酒帶，主要由泛赤水河流域以及以其它規(guī)模醬酒和品牌醬酒生產(chǎn)形成的南方各地小產(chǎn)區(qū)。泛赤水河流域既包括了貴州上游的金沙和遵義、中游的仁懷、中下游的習(xí)水和下游的赤水，也覆蓋了赤水河左岸的四川古藺產(chǎn)區(qū)。同時，又形成了貴州省內(nèi)非赤水河流域的平壩、興義等小產(chǎn)區(qū)，還有廣西丹泉、湖南武陵、湖北神農(nóng)架等南方小產(chǎn)區(qū)。整體來看，黃河以北雖然有部分個性化醬酒企業(yè)，但基本不具備成為優(yōu)質(zhì)醬酒產(chǎn)區(qū)的基礎(chǔ)。

　　隨著醬酒產(chǎn)區(qū)的泛赤水河化和南方化，郎酒、習(xí)酒、金沙、珍酒、安酒、武陵、丹泉等不同產(chǎn)區(qū)的頭部企業(yè)不斷成長，傳統(tǒng)意義上的茅臺鎮(zhèn)核心產(chǎn)區(qū)價值正不斷被稀釋。離開茅臺鎮(zhèn)釀不出茅臺酒，但離開茅臺鎮(zhèn)卻能釀出高品質(zhì)醬香酒變成事實。同時，隨著主流醬酒企業(yè)品牌軍團的崛起，茅臺鎮(zhèn)的核心產(chǎn)區(qū)價值的被動面臨稀釋已經(jīng)成為事實。

　　九、增長質(zhì)量：所有醬酒企業(yè)都要從追求規(guī)模優(yōu)先轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展優(yōu)先。

　　醬酒的風(fēng)口給醬酒企業(yè)帶來了集體狂歡，絕大部分都趁勢而上、野蠻生長。主品、貼牌、定制、封壇、基酒多種銷售模式共存。沒有超級大單品，沒有根據(jù)地市場，沒有專業(yè)化市場團隊，只招商不做市場，只開發(fā)不服務(wù)等等現(xiàn)象是近幾年大部分醬酒企業(yè)的現(xiàn)狀。

　　市場調(diào)整是好的調(diào)整時機，當(dāng)前醬酒市場已經(jīng)開始分化，所有醬酒企業(yè)都要走高質(zhì)量發(fā)展之路。從我們工作室的觀察來看，目前只有茅臺、郎酒和習(xí)酒三家企業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)；國臺已開啟由招商驅(qū)動轉(zhuǎn)向精耕市場的發(fā)展之路，珍酒2022年也加大了市場動銷和消費培育的資源和團隊投入。其它二線醬酒陣營的部分主流企業(yè)也正在從渠道招商驅(qū)動逐步向消費驅(qū)動轉(zhuǎn)型。還有部分中小型醬酒仍對貼牌定制包括幻想，這部分企業(yè)如果無法完成品牌化轉(zhuǎn)型，注定會變成醬酒行業(yè)的僵尸企業(yè)。

　　醬酒企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要完成六個方面的系統(tǒng)建設(shè)：有規(guī)模的、穩(wěn)定的生產(chǎn)品質(zhì)體系；有銷售占比在50%以上的超級大單品；有3-5個省級根據(jù)地市場；知名品牌及基于品質(zhì)的深度體驗體系；500-5000人的落地銷售服務(wù)團隊；廠商穩(wěn)定合理的分利體系。

　　同時，把酒廠總部打造成超級體驗平臺也是所有醬酒企業(yè)都要高度重視的。茅臺、郎酒莊園、國臺酒莊、夜郎酒谷等企業(yè)的體驗平臺都已初具規(guī)模，相信未來越來越多的醬酒企業(yè)將走向這一方向。

　　一、所有醬酒企業(yè)都需要清晰自己的戰(zhàn)略定位。

　　2022年醬酒產(chǎn)業(yè)和市場的分化非常典型。一方面，TOP10醬酒企業(yè)既在市場銷售保持既定節(jié)奏，又同時在投產(chǎn)加大力度；另一方面，中小醬酒企業(yè)下沙投產(chǎn)減產(chǎn)三分之一，以貼牌定制為主的銷售模式導(dǎo)致銷售腰斬，部分以售賣基酒的企業(yè)甚至遭遇“腳踝斬”。

　　我們工作室早就提出，濃香型白酒產(chǎn)業(yè)和市場已走向高級階段，即完成了品牌化、頭部化、規(guī)模化和營銷精細化。濃香型白酒產(chǎn)業(yè)和市場走過的路，醬香型白酒照樣要走過一遍。在醬酒上半場，品類的整體增長讓所有醬酒企業(yè)都得到野蠻式增長，但目前醬酒產(chǎn)業(yè)已開始步入中場，所有醬酒企業(yè)都面臨戰(zhàn)略的決策命運的選擇。

　　我們認(rèn)為，貼牌定制和基酒銷售的模式未來在醬酒產(chǎn)業(yè)并沒有太大出路，頭部企業(yè)的擴產(chǎn)大躍進和品牌提速封死了這部分企業(yè)未來的發(fā)展之路。所有醬酒企業(yè)未來只有兩條路可以選擇：

　　首先是走主流企業(yè)和主流品牌的競爭之路。TOP20是安全門檻，產(chǎn)能門檻5000噸、營收門檻10個億，進入醬酒市場前20強可以未來的市場地位和生存基礎(chǔ)；TOP10是主流門檻和資本價值門檻，產(chǎn)能門檻20000噸、營收門檻50億，只有進入醬酒前10強才可以真正解除生存之憂，同時才具備資本化的價值；TOP5是頭部門檻，產(chǎn)能門檻50000噸、營收門檻200億，醬酒前5強可以占據(jù)醬酒金字塔尖，收獲醬酒紅利，并有望全部完成資本化。

　　二是走精品酒莊之路。醬酒的中高端屬性決定了醬酒市場永遠會存在精品酒莊和小眾品牌的市場空間。縱觀全世界的高端消費品，無論是汽車箱包，還是威士忌、葡萄酒，均證明了這一點。但需要注意的是，并非小規(guī)模就是精品酒莊。我們認(rèn)為，精品酒莊的生產(chǎn)規(guī)模應(yīng)該控制在500-5000噸之間，堅持坤沙醬酒工藝和陳年儲存，搭建高品質(zhì)體系，同時在一個圈層內(nèi)完成小眾品牌化，并擁有自己獨立的體驗體系。

　　目前所有醬酒企業(yè)都需要深度和認(rèn)真思考自己的戰(zhàn)略定位和未來發(fā)展路徑。尤其是仁懷的中型醬酒企業(yè)必須做出戰(zhàn)略決策，要么選擇大資本大企業(yè)合作，進行產(chǎn)業(yè)并購或戰(zhàn)略合作，走向主流；要么改變銷售模式，走精品酒莊、小眾品牌之路。一旦醬酒走過3-5年的中場時期，整個醬酒產(chǎn)業(yè)和市場的格局、結(jié)構(gòu)就將基本定型。如果等到此時再去做戰(zhàn)略調(diào)整或重新選擇，則已經(jīng)錯過了佳的時間窗口，難度太大。

　　二、醬酒紅利長期存在，保持戰(zhàn)略定力，以長期主義穿越周期。

　　迄今為止，醬酒產(chǎn)業(yè)仍然是鉆石賽道，其增長的確定性、空間的容納性、投資的安全性都非常具有確定性。醬酒仍然是消費市場的佳賽道，醬酒產(chǎn)業(yè)和市場的長期向上不可逆轉(zhuǎn)，醬酒的紅利長期存在。

　　當(dāng)我們把周期拉長到五年、十年以上時，酒會發(fā)現(xiàn)當(dāng)前的市場調(diào)整只是波動而已。醬酒無論是生產(chǎn)企業(yè)，還是流通企業(yè)，或者是從業(yè)人員，只要真正看懂了這一賽道，看清了醬酒發(fā)展的主線和方向，我們相信就一定能保持戰(zhàn)略定力。只有長期主義，方可穿越周期，擁抱醬酒的財富價值。

　　3月10-12日，酒業(yè)開年首場行業(yè)盛會——以“大復(fù)蘇·大機遇”為主題的第三屆華南中酒展將在廣州·保利世貿(mào)博覽館盛大啟幕，展出面積將達2萬平方米，超過200家名酒總部及供應(yīng)鏈標(biāo)桿企業(yè)參展，1萬余戶專業(yè)經(jīng)銷商將前來參觀選品；同期將舉辦10余場論壇活動，匯聚100+重磅嘉賓，“2022-2023中國酒業(yè)年度產(chǎn)品力頒獎盛典”也將同步舉辦。

　　歡迎全國酒企酒商相約廣州，見證開年首場行業(yè)盛會，搶抓行業(yè)復(fù)興關(guān)鍵機遇。即刻報名參加2023（第三屆）華南中酒展，免價值99元現(xiàn)場門票。還可提前加入酒行業(yè)交流群，現(xiàn)場展商、活動、嘉賓信息早知道。

　　7月6-8日，第七屆中酒展將在青島·紅島國際會議展覽中心盛大舉辦，展出面積將達8萬平方米，預(yù)計將有超800家名優(yōu)企業(yè)參展、超4萬戶專業(yè)經(jīng)銷商將到場選品交流。

　　目前，第七屆中酒展1、2號館已售罄，汾酒、金沙、珍酒、安酒、西鴿酒莊等名酒已確認(rèn)參展，黃金展位一位難求，有參展意向的企業(yè)及品牌歡迎致電189 7167 6107（黃經(jīng)理），搶先鎖定展位、鎖定2023勝局。（來源：酒業(yè)家）

免責(zé)聲明：本站部分文章信息來源于網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)載，出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其內(nèi)容的真實性。如無意中侵犯了媒體或個人的知識產(chǎn)權(quán)，請來信或來電告之，本網(wǎng)站將第一時間做出處理，避免給雙方造成不必要的損失。